昨天新能源还是好好的，今天直接来了一记暴击，短期走势的随机性果然是不可预测的。

刚刚创历史新高的长安汽车直接跌停，比亚迪、宁德时代等新能源龙头也纷纷回调。

01

新能源突然回调，千亿汽车股跌停

新能源板块的调整来的有些突然，也有些猛烈，此前火热的新能源车、无人驾驶、锂矿、电池、储能等板块跌幅领先。

个股方面，大牛股京山轻机跌停，还有广汽集团、国机汽车、金龙汽车、海马汽车等跌超9%；小康股份、长城汽车、以及比亚迪和宁德时代纷纷下跌调整。

值得关注的是，昨天涨停，股价创历史新高的长安汽车，今天突然来了一个回马枪，高位放量跌停，成交额创历史记录。

消息面上，长安汽车今天中午公告，2022年6月28日，兵装集团、中国长安、南方资产向公司出具了《股份减持进度暨提前终止减持计划的告知函》，实际控制人及一致行动人减持股份已超过1%，同时根据自身资金安排情况，决定提前终止本次股份减持计划。

其中，兵装集团、南方资产于2022年1月21日至6月28日通过集中竞价方式合计减持公司股份约1.4亿股，占公司总股本的1.41%；而中国长安未减持股份。截至目前，兵装集团及其一致行动人合计持股比例为40.17%。

02

突遭做空！蔚来紧急回应

6月28日，做空机构Grizzly Research发布了一份题为“我们认为 蔚来汽车 在用Valeant那样的财会游戏，通过夸大收入和提高净利润率达到目标”的做空报告

Grizzly报告开篇指出， 蔚来 可能利用一家未纳入合并报表的关联方夸大收入和盈利能力。正是因为觉得 蔚来 拥有强劲的业绩，散户投资者才追捧 蔚来 ，让它的股价自2020年以来累涨450%，成为中国市值最高的电动汽车企业之一。

报告认为，上述未被并表的关联方就是由 蔚来 成立的 武汉蔚能电池资产有限公司 。该公司帮助 蔚来 持续实现高增长和盈利预期，已经为 蔚来 创造了数十亿美元的营业收入。自 武汉蔚能 成立以来， 蔚来 的业绩就可疑地超出预期。

报告写道：在截至2021年9月的九个月内，“ 蔚能 将 蔚来 的营收和净利润分别夸大了10%和95%”，即营收和净利润分别虚增了26.17亿元人民币和17.77亿元人民币。“我们发现，2021财年（ 蔚来 ）优于预期的盈利中，有至少60%由 蔚能 贡献。”

29日早间， 蔚来 方面回应称：“公司已观察到这份报告。该报告内容充满了大量不实信息以及对 蔚来 披露信息的误读。 蔚来 一直严格遵守上市公司相关准则，目前已针对该报告启动相关程序，请关注后续公告。”

截至发稿，港股蔚来跌超10%，理想汽车、小鹏汽车跌超8%。

03

风水轮流转，地产股大涨

新能源回调之际，地产股表现亮眼，掀起涨停潮，金地集团、滨江集团、鲁商发展、深深房A、信达地产等纷纷涨停，保利发展、招商蛇口、万科A等涨超5%。

在经历3月中旬到4月初的短暂冲高后，房地产板块整体上再度回落，直到最近板块又渐渐震荡走高。消息面上，近期武汉、合肥等地再度调整限购政策，此外还有多地推出房票政策、放松贷款比例、公积金额度及购房资格等举措。

值得关注的是，在2021年万科股东会上，谈及对房地产市场看法时，一向谨慎的万科董事会主席郁亮表示，短期看市场已经触底，但恢复是一个缓慢温和的过程。

在东兴证券看来，房地产6月份销售端修复显著，需求支撑较好和政策放松更加积极的二线城市复苏势头较强，相信供需两端的修复正在路上。从投资角度出发，看好具有全国化和综合化发展能力的高信用龙头央企、扎根高能级区域且积极向全国拓展的优质地方国企龙头，以及具有优质的经营体系同时在地产运营和服务领域有所建树的混合所有制和民营房企。

04

市场风格切换，要不要落袋为安？

3400点附近，中融基金做了一个回测，回溯历史数据，以偏股混合型基金指数为例，假设选取在过去几次上证指数上穿3400点的时间点开始投资，测算持有至今的收益情况如下：

数据来源：Wind；截至2022.6.27（偏股混合型基金指数代码885001.WI）

数据显示，在历次沪指上穿3400点的投资测算中，均获得了不错的长期回报，不过以上测算仅为举例，模拟数据不代表实际收益。