市场概况

　　今天市场迎来节后开门红，沪指涨1.28%，深成指涨2.66%，创业板涨3.92%，沪指也终于站上3200点，其中北资流入超百亿，市场情绪高涨。

　　市场持续反弹，核心是赛道股在私募等机构回补仓位下持续带动的。私募基金仓位在4月底已经降至历史低位56%左右，随着监管层持续释放稳市场预期的言论，叠加近期新能源等政策密集发布，低仓位私募做多的能力和意愿在持续上升。

　　从历史规律的角度来看，随着近期反弹中私募在加仓，而5月底私募仓位又即将公布，短期市场有超跌反弹后的获利盘压力，所以这一轮技术反弹行情高点可能会在近期出现。整体上来看，市场中期行情还处于蓄势整理的阶段，可等待回踩后的低吸机会，接下来每一次的回踩机会都应该珍惜。

　　热点方向

　　今天新能源板块如期全面爆发，昨天发布的文章《重磅利好，A股这方向又要爆发了》中，我们已解读过，从政策上看，近期关于新能源的政策相对密集，而新能源在国内不仅是稳增长投资的重点，同时行业也保持着相当高的景气度。

　　另外，根据市场消息，美国或在两年内不会对进口太阳能产品征收新关税。高油价和欧洲能源危机背景下，新能源、新能源车相关出口有望实现高增长，9月到1月是欧洲能源消耗的旺季，目前欧洲各种能源库存处于低位，能源替代需求越发强烈。

　　今天盘后，又有突发消息，深圳发改委等部门印发《深圳市培育发展新能源产业集群行动计划(2022-2025年)》，《计划》提出，到2025年，全市新能源发电装机占比达到83%。

　　贵州省印发进一步加快重大项目建设扩大有效投资若干措施，措施提出，加快新型工业化基金和新动能产业发展基金投放使用，60%投向新能源汽车、新能源电池及材料、现代化工、大数据电子信息、高端装备制造、新能源、生物医药、节能环保等新兴产业。

　　从国家到地方政府，新能源发展越发明确，在“双碳”目标驱动之下，“十四五”期间新能源有望进一步加速铺开。

　　新能源龙头公司对比

　　隆基绿能：

　　中游光伏组件龙头，公司发布 2021 年年报显示，公司21年实现营收809.32 亿元，同增48%；实现归母净利 90.86 亿元，同增 6.2%，公司21年单晶组件出货量为38.52GW，其中对外销售 37.24GW，同比增长 55.45%，光伏组件出货量全球领先，组件龙头地位保持稳固。

　　目前，中国、欧盟、美国、印度是全球光伏发电的主要市场。隆基海外收入占比在47%，随着地缘政治影响，欧洲国家进一步加快了新能源装机进程，海外持续增加的需求，有望持续拉动公司出货量。

　　通威股份：

　　上游硅料龙头，2021年公司实现营收634.91亿元，同比增长43.6%，实现归属净利润82.08亿元，同比增长127.5%，其中硅料业务营收187.6亿元、毛利率66.7%，近年硅料销量和价格齐升，已成公司营收增长的主要动力。

　　根据公司公告产能规划执行情况， 2020年2月公司披露《高纯晶硅和太阳能电池业务2020-2023发展规划》，做出4年产能规划，其中规划2023年硅料、电池片产能分别达到22-29万吨、80-100GW.截至2021年底，公司实际建成硅料产能18万吨、电池片产能45GW，目前公司还有在建硅料产能17万吨，预计2022-2023年投产，在建电池片产能15.5GW。

　　阳光电源：

　　光伏逆变器龙头，公司2021年实现营收241.37亿元，同增25%；归母净利润15.83亿元，同减19%，公司前期由于销售和研发费用增长、电站业务计提及疫情导致储能递延交付等原因，业绩增长有所减缓，但公司光伏逆变器出货持续高增，户用占比也在快速提升。

　　2021年公司光伏逆变器业务实现收入90.5亿元，同增20.44%，逆变器销量47GW，其中国内18GW，海外29GW，同增34%，目前公司在国内市场占比提升到了40%以上。另外，2021年公司储能业务实现收入31.4亿元，随着海外电价的暴涨，储能市场需求在同步大增。

　　晶澳科技：

　　光伏组件龙头，主营业务为硅片，太阳能电池及太阳能组件的研发，生产和销售，及太阳能光伏电站的开发，建设，运营等，其中太阳能电池组件是公司的核心产品。2021年公司实现收入413亿元，同增59.8%；归母净利20.4亿元，同增35.3%。

　　2021年公司实现组件出货24.07GW全球排名第二，同比增长51.6%，21年海外出货占比60%，欧洲能源价格暴涨，促使全球新能源步伐进一步加速，公司出货量及市占率有望持续提升。

　　(风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。)

（文章来源：广州万隆）